2006年是“十一五”時期開局的第一年，也是加入WTO後中國金融業過渡期的最後一年，前者需要進一步發揮金融對國民經濟發展的➿⚽✨➿作用，後者需要金融業形成具有國際競争力的運營和管理水平。兩者的實現都有賴于進一步深化金融體制改革，因此改革仍将是2006年金融業的主旋律。結合前不久中央經濟工作會議的要求，筆者認為2006年的中國金融體制改革應着力從以下幾個方面入手。

完善法人治理結構和市場功能

過去的一年，國有商業銀行改革取得了很大進展，建行、中行、工行已相繼完成了股份制改造，建行已在香港成功上市。應看到，國家采取注資、剝離不良貸款、引進戰略投資者等措施的目的就是要使國有銀行建立有效的法人治理結構，即以“物理變化”促“化學變化”。可以說，能否建立有效的法人治理結構既是國有銀行改革的核心，也是衡量國有銀行改革成敗的标志。因此，2006年要進一步深化國有銀行改革，規範法人治理，建立起有效的績效激勵、風險控制和資本約束機制，将國有銀行打造成具有國際競争力的充滿生機與活力的市場參與主體。

同時，要适時啟動中國農業銀行的改革，繼續推進符合條件的國有銀行在境内外上市，發揮資本市場對國有銀行經營管理績效的評價作用。2006年，還要繼續深化政策性銀行改革、規範證券經營機構運作、建立現代保險企業制度、穩步發展多種所有制的中小金融企業等，各類金融企業的改革都應圍繞完善法人治理結構這一重點來展開，要加強内控機制建設，強化審慎經營的理念，穩步提高金融企業的資産質量、盈利能力和服務水平。

功能完善的金融市場表現在能夠滿足不同主體的投融資需求，促進儲蓄向投資的轉化，優化資源配置，推動經濟結構調整。首先，股權分置問題是長期困擾我國資本市場健康發展的制度性障礙，針對這一問題的改革在2005年已開始并取得初步成效，2006年的資本市場發展要在鞏固前期成果的基礎上繼續深化股改，在規範和發展主闆市場的同時，推進中小企業闆的發展，分步建設創業闆市場，改革企業債券發行管理制度，不斷拓展債券市場的功能。

其次，2006年要進一步完善貨币市場的功能，不斷增加貨币市場的參與主體與交易品種，以發展農産品和戰略性資源商品為重點拓寬商品期貨市場的品種，并着手推動期貨、期權、外彙遠期、掉期等金融衍生産品市場發展。

第三，完善的市場功能是靠基礎性制度來保障和實現的，因此2006年還要标本兼治、繼續加強金融市場基礎性制度建設，要進一步完善金融市場發行、交易和清算規則，發揮征信、評級、會計、審計、法律、咨詢等市場中介的作用，加強和規範信息披露，提高市場透明度，建立和維護安全高效的登記、托管、交易、清算系統等金融市場基礎設施。

完善金融監管體制和金融機構市場退出機制

應看到，在2006年我國全面開放金融市場之後，綜合經營将是提高我國金融業競争力的必然選擇，目前我國金融機構正通過金融控股公司等組織形式，在不同的層面上進行綜合經營和金融創新，同時金融機構經營中蘊涵的風險也較大。為适應這種狀況，2006年要進一步完善金融監管體制，加強監管協調，提高監管效率。

首先，要繼續強化以資本充足率為核心的監管方式，建立金融機構穩定的資本金補充機制和不良資産沖銷機制，保持動态性和持續性監管，建立區别金融機構不同風險狀況的監管校正機制和激勵機制。

第二，針對當前金融業綜合經營和金融創新的形勢，2006年應考慮進一步建立和完善“一行三會”之間的協調機制，研究對金融控股公司等綜合經營機構的有效監管制度，加強對跨市場金融産品的風險監管，以達到既防止監管真空、又避免監管重複的目的。

第三，2006年還需進一步規範金融機構市場退出機制，通過建立和完善風險預警機制、危機救助機制和市場退出問責制度等，淘汰無競争力或惡意經營的金融機構，防止金融風險的過度擴張。同時，為保護金融消費者利益和維護金融體系穩定，還應在完善證券投資者保護基金和保險保障基金的基礎上，加快建立存款保險制度。

穩步推進利率和彙率制度改革深化農村金融改革

在經濟全球化背景下，利率和彙率制度已成為影響資本與商品等生産要素流動的重要因素。2006年的利率市場化改革要緻力于建立健全由市場供求決定的利率形成機制，進一步推進貸款利率市場化，引導金融機構提高貸款定價和風險管理的能力，并考慮從大額、長期存款入手漸次放開存款利率。2005年7月，我國已成功進行了人民币彙率制度改革，形成了以市場供求為基礎、參考一籃子貨币進行調節、有管理的浮動彙率制度。2006年要根據市場發展狀況和經濟金融形勢不斷鞏固和完善這一制度，保持人民币彙率在合理均衡水平上的基本穩定，促進國際收支平衡。同時，要在有效防範風險的前提下，有選擇、分步驟地放開對跨境資本交易活動的限制，逐步推進人民币在資本項目下可兌換的進程。

“三農”問題是全國經濟工作的重中之重，2006年要适應農村經濟發展的需要，繼續推進農村金融體制改革，探讨和建立商業性金融、⏭➰性金融和政策性金融共同➿⚽✨➿農村經濟發展的有效模式。首先，要進一步深化農村信用社改革，發展農村⏭➰銀行和農村商業銀行，并使之成為有可持續發展能力、主要服務于農村的金融企業，同時也要發揮國有商業銀行對農村經濟的➿⚽✨➿作用，并在此基礎上推動農業銀行改革。第二，要繼續完善和發展農村政策性金融和農村保險，研究和試點小額信貸組織等新型農村金融組織形式，開發新的農村金融産品。第三，要引導和規範民間借貸和地下金融活動，在控制風險和抑制負面效果的基礎上，發揮民間金融對活躍農村經濟活動、滿足農戶借貸需求的正向作用。(